Perspectivas del mercado de Edward Jones: rendimientos de los bonos, ganancias de NVIDIA y expectativas de tipos de la Fed

Al 27 de noviembre de 2024, Edward Jones proporcionó información clave sobre el panorama actual del mercado, destacando varias tendencias y expectativas críticas. Los rendimientos de los bonos han experimentado una modesta caída, rompiendo la reciente tendencia alcista. El rendimiento del Tesoro a 10 años se sitúa en el 4,39%, lo que refleja menores expectativas de recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Este cambio se atribuye a que los mandatos duales de la Reserva Federal de máximo empleo y precios estables vuelven a alcanzar un mejor equilibrio, a medida que el mercado laboral se normaliza y la inflación se modera gradualmente.

La atención se centra también en las ganancias corporativas, particularmente ahora que NVIDIA publicará sus resultados de ganancias del tercer trimestre. Las estimaciones sugieren ganancias por acción de 0,75 dólares para NVIDIA, líder en inteligencia artificial. Hasta ahora, la temporada de resultados ha sido buena: el 92% de las empresas han presentado sus informes y el 74% han superado las estimaciones de los analistas. El crecimiento de las ganancias es amplio: siete de los 11 sectores generan ganancias más altas, aunque se pronostica que sectores como la energía, la industria, los materiales y los servicios públicos tendrán ganancias más bajas.

Los recientes comentarios de Jerome Powell también han influido en las expectativas del mercado. Powell indicó que la Reserva Federal no tiene prisa por recortar las tasas de interés, lo que provocaría un retroceso de las acciones y menores expectativas de un recorte de las tasas el próximo mes. A pesar de esto, los analistas creen que hay margen para que las tasas bajen aún más el próximo año, aunque a un ritmo más lento, apuntando a un rango de 3,5% a 4,0% en lugar del 3,0% a 3,5% esperado anteriormente.

Además, las solicitudes de desempleo han disminuido a 217.000, por debajo de las expectativas, lo que refleja un mercado laboral resistente que se está normalizando gradualmente. Esta tendencia sugiere que los empleadores están reduciendo la contratación pero no recurriendo a despidos significativos, lo que debería respaldar el gasto continuo de los consumidores durante la temporada navideña.